„Ich habe mein Leben lang eingezahlt“

9.11.2026 – Diese Aussage bezeugt einen dunklen Fleck in der österreichischen Seele der Selbstüberschätzung, insbesondere wenn sie von denen kommt, die schon mit 60 oder früher (ohne gesundheitlichen Grund) in Pension gegangen sind, meint Versicherungsmathematiker Christoph Krischanitz und stellt fest: Die Rechnung geht sich so nicht aus.

Der Autor: Versicherungsmathematiker
Christoph Krischanitz (Bild: Krischanitz)

Des Österreichers (und der Österreicherin) liebstes Jammern betrifft die Höhe der Pension und das unmenschliche Pensionsalter.

„Mein Leben lang hab’ ich eingezahlt, und was krieg’ ich heraus? Fast nix!“

Fachkundige Leser finden rasch die Haare in dieser Suppe. Ein Leben lang eingezahlt? Wie viel hat man eingezahlt? Es kommt nix dabei heraus?

Schon verschuldet geboren

Eigentlich startet jedes Wesen schon mit einer Riesenschuld ins Leben.

Die Kosten für die Geburt, die Einrichtung der Kindergärten, die Ausbildung, die Nutzung der öffentlichen Einrichtungen etc. – all das bekommt man lange bevor man etwas „eingezahlt“ hat.

Aber das betrifft fairerweise nicht die Pension, sondern andere Sozialversicherungssparten und die Steuern.

Wie viel man einzahlt …

Wenn man dann zu arbeiten beginnt, beginnt man auch, ins Pensionssystem „einzuzahlen“. 10,25 Prozent des Bruttolohns (gedeckelt mit der Höchstbeitragsgrundlage) ist der Einzahlungsbetrag der Arbeitnehmer. Verdient man also 40.000 Euro brutto im Jahr zahlt man davon 4.100 Euro pro Jahr ein.

Betrachtet man den ganz simplen Fall, ohne Berücksichtigung von Inflation oder anderen Wertänderungen und ohne Gehaltssteigerungen, dann hat man also nach 40 Jahren 164.000 Euro eingezahlt.

… und für wie lange es reicht

Die durchschnittliche Bruttoersatzrate in Österreich liegt immer noch bei etwa 68 Prozent. Das heißt die Bruttopensionshöhe beträgt im Schnitt 68 Prozent des Letztgehalts, in unserem Beispiel wären das also 27.200 Euro.

Wie lange kann man aus 164.000 Euro 27.200 Euro entnehmen? Ja genau, das geht sechs Mal. Nach sechs Jahren Pension ist also das, was man „eingezahlt“ hat, schon wieder verbraucht. Blöd.

Gut, dass es da noch den Arbeitgeber gibt. Der hat nämlich auch 12,55 Prozent des Bruttolohns für den Arbeitnehmer bezahlt. Macht also zusätzliche 200.800 Euro, die geteilt durch 27.200 weitere 7,38 Jahre Pension sichern.

Für die, die nicht länger als 13,38 Jahre in der Pension verbringen, ist also gesorgt.

Die Lebenserwartung ist aber höher

Was war nochmal die Lebenserwartung für 65-jährige Männer? Nun, wir bewegen uns da in Sphären jenseits der 23,37 Jahre. 10 Jahre zusätzlich im Schnitt für jeden.

Der versicherungsmathematische Barwert (VJ 6.10.2026) eines 65-jährigen Mannes für eine Jahresrente von 27.200 beträgt 635.566 Euro. Also um 271.566 Euro mehr als die 364.000, die wir eingezahlt haben.

Die Rechnung im Umlageverfahren geht nicht mehr auf

Wie kann sich das alles ausgehen? Nun, das regelt das Umlageverfahren. Besser gesagt, das regelte das Umlageverfahren. Die Einzahlung war nämlich keine Einzahlung (und wurde damit auch nicht in irgendeiner Form verzinst), sondern wurde für aktive Pensionen direkt ausbezahlt.

Es gab Zeiten, zu denen wegen der demografischen Bevölkerungsstruktur mehr einbezahlt wurde als ausbezahlt. Dieses Verhältnis hat sich massiv zu Ungunsten der Einzahlenden verändert. Die Rechnung geht schlicht nicht mehr auf, und das weiß man seit 50 Jahren.

Pensionsantrittsalter ist ein Hebel

Eine Möglichkeit ist, das Pensionsalter zu verändern.

Werden zwei Jahre länger einbezahlt, und zwei Jahre weniger ausbezahlt, stehen also plötzlich 381.360 Euro zur Verfügung für einen 67-Jährigen, der für die Finanzierung seiner Jahresrente von 27.200 „nur mehr“ einen Barwert von 582.791 benötigt.

Der Fehlbetrag ist also auf 201.431 Euro gesunken. Auf die Masse gesehen macht das etwas aus.

Selbstüberschätzung

Natürlich ist das ein sehr einfaches Modell. Inflation wurde nicht berücksichtigt, die Effekte des Wirtschaftskreislaufs durch die ausbezahlten Pensionen (= einbezahlten Beiträge), Wirtschaftswachstum, etc. wurden alle nicht berücksichtigt.

Doch die Vermutung liegt nahe, dass sich an der generellen Aussage nichts ändern würde und sich unter realen Bedingungen eher verschlechtert.

„Ich hab’ mein ganzes Leben lang einbezahlt“ bezeugt also einen dunklen Fleck in der österreichischen Seele der Selbstüberschätzung, insbesondere wenn es von denen kommt, die schon mit 60 oder früher (ohne gesundheitlichen Grund) in Pension gegangen sind.

Christoph Krischanitz

Der Autor ist Versicherungsmathematiker (profi-aktuar.at) und verfügt über langjährige Erfahrung in der aktuariellen Beratung. Krischanitz war von 2004 bis 2019 Vorsitzender des Mathematisch-Statistischen Komitees im Versicherungsverband (VVO), von 2008 bis 2014 Präsident der Aktuarvereinigung Österreichs (AVÖ). Derzeit ist er unter anderem Chairman der Arbeitsgruppe Non-Life Insurance in der Actuarial Association of Europe (AAE).